公元1126年,北宋靖康元年。漠北女真人以4万铁骑入侵中原。由于太上皇宋徽宗的昏聩以及军备疏散,金兵长驱直入,如入无人之境。一路烧杀抢掠,直攻到东京汴梁。城破之日,金兵虏徽、钦二帝,是为靖康之耻。此后钦宗之弟赵高继位,是为高宗。一代英雄岳飞护佑高宗,被困牛头山。为迫岳飞投降,金将兀术派二太子金弹子(张成忠 饰)、三公主银铃子(张希玲 饰)和张兆奴(张跃宁 饰)前去偷袭岳家庄,欲虏岳母以作要挟。岳飞之子岳云(寻峰 饰)自幼喜好舞枪弄棒,一双银锤使得风生水起。他闻听父亲被困牛头山,计划偷偷前往助阵,却被几个兄弟掣肘。牛皋之子牛通(刘卫民 饰)偶然遇见伪装后的金弹子等人,无意中得知偷袭计划,于是连忙赶往岳家庄报信。得知消息的岳家小将们整饬装备,等待即将到来的一场大战……
1931年“九一八”事变后,从中国大学校园返回家乡的白乙化,以教师身份为掩护,按照党组织要求,与地下党员老罗、黄小桥等积极联络抗日志士,智取辽阳警察局枪支,武装队伍组建抗日义勇军,打击以陈学英为首的汉奸和以木村为首的日本侵略者,开启了地下抗日活动