本片改编自柳溪小说《燕子李三传奇》,讲述的是二、三十年代,北京城著名的飞天大盗李三的传奇故事。李三自幼父母双亡,随师叔法晦禅师练有一手飞檐走壁的绝技,为找被恶霸卖掉的妻子金兰而来到北京,因生活所迫走上了劫富济贫的道路,成为贵人老爷们的心腹大患,也成为了穷苦人心目中的英雄好汉。却因为江湖义气,被所谓师兄张禄出卖被捕,在狱中李三被挑断脚筋,最后这位义盗惨死在官府的屠刀之下。
痛失战友的董政,被上级调任到转山派出所担任教导员,在老所长的教导下,董政找回了信心,并发现了地方黑恶势力李家和战友牺牲有关,经过重重磨难,董政终于拿到了证据并将黑恶势力打击掉,抓出了幕后的保护伞。
皖南事变后,新四军首长派侦察参谋谷梅村争取开明的工商界俊杰邵华。邵华在中共统一战线的感召下,与步德贤配合默契,成为我党在禹阳展开统战工作的可靠盟友。二人互相配合,发现挑起禹阳各派内斗的幕后黑恶势力与一个美丽非凡、魅力十足的女人有关,她就是中央社记者——沈紫卿。同时,也意外得知她竟是邵华幼年失踪的妹妹娇娇。为了拯救妹妹,邵华勇闯虎穴,唤醒了被蒙蔽的妹妹沈紫卿,在共产党的帮助下,兄妹联手与日军城