根据余华同名小说改编。富少福贵（葛优）嗜赌成性，妻子家珍（巩俐）屡劝无果后带着女儿凤霞离开了他，当夜，福贵输光所有家产气死父亲，被迫靠变卖母亲首饰租间破屋过活。一年后，家珍手拉凤霞怀抱刚出世的儿子有庆回到家中，福贵痛改前非，开始靠演皮影戏过起安份守己的日子。但好景不常，内战时期，福贵被国民党抓去当劳工，一番辗转终回到家乡与一家人团圆后，凤霞因病变成哑巴，而在后来的大跃进运动和文化大革命中，他虽获某些小福，逆境却也一直与他如影相随。
宋隐（宋洋 饰）奉命调查“极乐膏”制贩案件。办案期间，他获得了游侠夜刹、大夫燕云升（陈立农 饰）、药师素娥（姜佩瑶 饰）等人的帮助。他们通过顽强战斗与勇敢牺牲，撕碎了犯罪头目白启年的保护伞，还一方安定。宋隐继续踏上铲奸除恶的漫漫长路。
就读于美术学校的大学生光浩，总是粗暴又没耐心地对待女友。过著百无聊赖生活的他，某日获得爷爷的允许后便迳行前往首尔。正当无处可去的光浩来到一家商店打算问路时，一位穿著性感的女性吸引了他的目光，没想到她竟然就是光浩幼时朝思暮想的表妹智允，光浩就这么寄宿在表妹智允家。随著时间相处，光浩和智允的儿时记忆纷纷浮上心头，两人的感情在不知不觉间急速升温，究竟他们能否守护这睽违10年的忐忑爱情？
民国年间，战乱频发。五庆班班主侯喜亭（陈佩斯 饰）带着一众名角儿来到德祥大戏院演出，谁成想首演压轴登场的却是包子铺的伙计大嗓儿（黄渤 饰）？全场观众都在翘首以盼名角儿金啸天（尹正 饰）亮相，可刚攻城称王的洪大帅（姜武 饰）却偏偏指名让大嗓儿唱这出《霸王别姬》！眼看戏班的招牌就要砸了，前台戏迷退票砸场让戏院吴经理（杨皓宇 饰）苦不堪言，后台洪大帅持枪闹事更是让人吓破了胆！台前台后都乱了套，男旦凤小桐（余少群 饰）、教化处处长徐明礼（陈大愚 饰）、怀有异心的六姨太（徐卓儿 饰）等人也被卷入这场令人啼笑皆非的闹剧之中……台上霸王声声唱，台下荒唐众生相，既要保住戏班饭碗，又要哄好台下观众，大幕拉开之后，这场戏到底要怎么唱？影片改编自同名话剧。
