在马新贻(郑浩南)的祭台下，赤裸的凶手黄莲(甄楚倩)惨被凌迟。事缘马与莲兄及未婚夫不打不相识，马、莲更互相倾慕。原来马为两江提督，表面正人君子，却趁机向莲嫂加以淫辱，莲目睹一切……
未央生（吴启华 饰）自认为风流倜傥一表人才，在他看来，凭借着自己的才识与外貌，通天下美女享尽鱼水之欢简直不是梦想。然而，一位老僧却告诉未央生，根据应果报应的定律，他如今所作的荒诞淫乱的一切，最后终将报应到他和他的家人身上。 尽管并不相信老僧所言，但未央生的内心里还是有一丝隐隐的不安，于是，他娶了大户人家的女儿（叶子楣 饰）为妻，希望贤良淑德的她能够守好死自己的本分。婚后，眼看着一切都风平浪静的未央生放下心来，开始了自己花天酒地的荒淫生活，甚至让屠户（郑则仕 饰）帮助自己改造下体，以获得更大的快感。而之后发生的一切，令未央生想起一句老话——不是不报，时候未到。
少年李莲英（梁思浩饰）带着未净干净身的秘密入宫，偶然让宫女冬青发现自己的秘密，二人于是暗结珠胎。遇上了自己喜爱的女人，同时也遇上了自己的死敌大太监安德海。凭着自己的聪明伶俐，李莲英很快被安排去侍候年少的皇上同治（宋本中饰），二人每天嬉戏打闹，还去偷窥同治暗恋的宫女桂莲（翁虹饰）沐浴。 严厉的慈禧无法容忍儿子的荒唐行为，又在宠臣安德海的怂恿下，同治不得不在她安排下选秀女。在选秀女当天，同治又违背母后的意愿选了蒙古女子为皇后，大怒的慈禧还有心怀鬼胎的安德海到底会如何整治同治与李莲英呢？
