一伙天才盗匪劫走数亿资产，却凭借超强反侦察能力全身而退，戏耍警方“天眼”系统。一筹莫展之际，澳门司警局请回了隐退多年的跟踪专家黄德忠（成龙 饰），他培养年轻司警何秋果（张子枫 饰）等人，重组“神秘跟踪队”，最终锁定了盗匪团的幕后狼王傅隆生（梁家辉 饰）。当警方布下天罗地网之时，盗匪团也设下局中局，斗智斗勇斗心眼，一场高端猫鼠局拉开帷幕......
当大巫师卸下伪善的面具，古老预言被唤醒，邪恶势力卷土重来，魔法冲突全面升级！昔日挚友被迫分踞光明与阴影两端，这看似决绝的分离，却阻挡不了灵魂的碰撞，她们用爱重塑对方，赋予彼此战胜一切的力量，而她们的抉择，也将改变整个奥兹国的未来。
1930年代，小云、小红（周璇）姐妹被人骗到上海卖给琴师和妓院老鸨夫妇，小云被迫做了暗娼，小红年纪尚小，又天生有一副好嗓子，便随琴师去茶楼终日卖唱。姐妹两人住在贫民窟，在她们对面，住的分别是报贩老王和吹鼓手陈少平（赵丹）。因为闲来无事时陈少平常同小红对窗玩闹，两人渐生感情。 小红卖唱时被流氓古成龙缠上，对方欲强霸她为妾，小红找陈少平商量对策，两人本想借助律师将正义伸张，不想律师双眼只认钱，无奈之下只得逃走，而这一过程中，老王对小云由怜生爱，可是小云却因自卑不敢正视。琴师偶知陈少平与小红下落，放风给古成龙，古成龙赶到小红住处时，屋里只有她和小云，两人生命危在旦夕。
抗战时期，日本空军对重庆实施残酷大轰炸。一位中国空军王牌飞行员随队与日寇展开了英勇的空中搏杀，累立战功。随后日军将先进的零式战机引入战场，危机时刻，王牌飞行员给恋人写下绝笔信，毅然升空，向死而生……
