《利刃出鞘》系列第三部，黑暗程度更胜以往，大侦探布兰科（丹尼尔·克雷格 饰）再度出马，调查他有生以来最危险的案子。
出国学习烹饪的儿子十年后归来，娶了一位金发美女为妻。她的儿媳莉莉虽然很有礼貌，但她觉得穿着露出乳头的胸罩真的很尴尬。有一天，当莉莉偷看儿子和儿媳的房间时，她觉得正式、随意的性爱不够，于是就自慰。 “我必须教你日式性爱！！”有一天，当他的儿子不在身边时，他抚摸着莉莉的粉红色乳头，并告诉她，他会让她感受到真正的性爱的快感
1962年，内地正值经济困难时期，随难民潮逃到香港的汕头青年吴国豪（吕良伟）因不甘被黑帮欺凌，投靠黑帮大佬肥波（郑则士），几场拼命的血战后，他被肥波重用，在黑帮中确立下地位，势力越来越大。rn渐感威胁的肥波设局令吴国豪被毒枭追杀，虽没使其毙命，却也让其残了一条腿，但他自己 终被对方设计陷害锒铛入狱。靠雷总华探长夺位，吴国豪接下肥波所有地盘，成为黑帮四大家族之首，又因他愿出钱替为其效劳的警界中人买探长做，警署成为他贩毒的保护伞。然而随着1973年（香港成立廉政公署）的临近，加上他因位高权重狂妄自大导致众叛亲离，其运势开始一路下滑。
动作指导李森本已息影多年，因昔日拍档导演欲完成人生最后一部作品才重出江湖；沉醉电影却苦无机会的动作演员李世龙，一直在理想与现实边缘苦苦挣扎。两代动作演员偶然相遇，一拍即合，决意凭这部“最后之作”令港产动作片再次发光发热。森更渴望借此重振名声，让婚礼在即的女儿Cherry能面上有光，修补疏离的父女关系。然而，重返片场的森却顿觉一切已今非昔比，更与曾结怨的男主角、现已为知名动作巨星的梁志威狭路相逢。两人对何谓香港动作片精神看法分歧，龙夹在森与威的新仇旧恨间左右为难，拍摄过程中的种种难关与森的一段过往令他逐渐对森及动作片的前路产生怀疑，一件突发事故，更将师徒俩推向失控边缘.……
故事发生在宋朝末年，王员外富丽堂皇的府上正在进行一场荒淫无度的宴会，宴会的主角是一位名叫朱尔旦（林伟健 饰）的男子，王员外派出了自己性感美艳的小老婆如意（钟甄 饰）对朱尔旦百般挑逗。朱尔旦虽然极力抗拒却还是欲罢不能，又因为自身的缺陷而遭到了躲在暗处的王员外的无情嘲笑。不仅如此，王员外还让朱尔旦前往山神庙，将庙内的神像偷来，向来懦弱胆小的朱尔旦只能应允。 在运送神像的过程中，朱尔旦一不小心跌碎了神像手中的生死簿，引得附在神像上的神灵陆判（徐锦江 饰）现身，陆判不仅修复了朱尔旦生理上的缺陷，还答应帮助他向一直压迫他的王员外复仇。
